隨著大型石油巨頭公布其2024年第一季度財報，一個事實橫亙于保持高位的國際油價和欣欣向榮的石油產業面前——無論是沙特阿美，還是五大巨頭，一季度利潤同比均呈明顯下降結果。
2024年一季度，五大石油巨頭總凈利潤約為292億美元。與去年一季度總凈利潤393億美元相比，下降了100億美元。
而排名第一的沙特阿美公司，盡管仍然保持了“以一敵五”的優勢，卻沒能逃出凈利潤下跌的“魔咒”——該公司一季度凈利潤同比下降14.5%至1022.7億里亞爾(約合272.7億美元)，低于2023年同期的1195.4億里亞爾。
五大巨頭之中，殼牌、道達爾和雪佛龍的業績好于預期，而埃克森美孚和BP的利潤則低于預期。
五大巨頭凈利潤同比均大幅下降，總計比2023年一季度少賺了100億美元。這似乎與2024年第一季度國際油價高位的情況背道而馳。但其實這一結果也早在各大金融機構的預期之內。
對于大型石油公司來說，業績不僅僅與原油價格有關。全球天然氣供應過剩和汽油價格的適度下降，抵消了第一季度原油價格飆升給石油公司帶來的優勢。
在剛剛過去的這個冬季，歐洲和美國的天然氣庫存均創下歷史新高。據外媒報道，歐洲天然氣的價格下跌了約35%；而根據美國能源信息署數據，與一年前相比，美國2024年第一季度的平均天然氣批發價格暴跌了20%。
五大巨頭中，道達爾、埃克森美孚和雪佛龍都通過專用氣田生產天然氣。根據時間、價格和需求，它們的生產收入都有四分之一到一半來自天然氣。
?？松梨冢阂患径葍衾麧?2億美元，同比下降28%
?？松梨?024年第一季度業績報告顯示，營收830.8億美元，上年同期865.64億美元，同比減少4.02%；凈利潤82.2億美元，低于去年同期的114億美元，同比下降約28%；調整后的每股收益為2.06美元，低于預期的2.21美元。
天然氣價格下跌以及非現金調整是導致盈利下滑的主要原因。
從業務上來看，一季度凈產量略有下降，從去年同期的每天383萬桶石油當量降至每天278萬桶。
殼牌：一季度凈利潤77.3億美元，同比下降19.8%
殼牌2024年一季度業績報告顯示，一季度營收為724.8億美元，同比下降16.7%。非GAAP每股收益為1.2美元。
主要是受煉油利潤率提高和石油交易活躍的推動，一季度利潤強于預期。一季度調整后凈利潤為77.3億美元，低于上年同期的96.5億美元，但超過了分析師62.5億美元的平均預期。
殼牌預計，二季度液化天然氣液化量預計約為680萬-740萬噸。綜合天然氣產量預計約為92萬至98萬桶油當量/天。
雪佛龍：一季度凈利潤54億美元，同比下降16%
雪佛龍發布2024年一季度業績報告顯示，營收為487.16億美元，同比減少4.09%；調整后凈利潤54億美元，同比下降約16%。調整后每股收益2.93美元，預期值為2.68美元。
雪佛龍稱，盈利下降主要受到煉油產品銷售利潤率和天然氣銷量下降的影響，部分受到美國上游銷售增加的抵消。
不過這也不影響巴菲特對雪佛龍的持續看好，其一季度在雪佛龍的持股價值從188億美元增至194億美元。此外，雪佛龍2024年一季度累計回購金額30億美元。
道達爾能源：一季度凈利潤51億美元，同比下降22%
道達爾能源發布2024年第一季度業績報告顯示，調整后凈利潤51億美元，盡管超出了倫交所分析師預測的50億美元，但與去年同期相比，仍下降了22%。
道達爾能源首席執行官Patrick公開表示，在油價和煉油利潤持續穩定的情況下，天然氣價格的低迷仍是影響公司盈利的主要因素。
bp：一季度凈利潤27億美元，同比下降45%
bp發布2024年一季度業績報告顯示，營業收入為488.8億美元，同比降低13%，不及市場預期的568.7億美元；凈利潤為27.23億美元，低于分析師28.7億美元的預測，同比下降45%。
此外，石油圈還關注到，挪威國家石油公司和巴西國家石油公司兩大巨頭企業，2024年第一季度利潤也遭遇大幅下滑，同比分別下降37%和38%。
值得注意的是，在一季度財報中，bp提出一個新目標，即“到2026年底相對2023年節省至少20億美元的現金成本”。其他幾大巨頭對于資本支出未作特別調整，他們更關注塑造核心競爭優勢，致力于將資金投入于核心價值業務。
?？松梨诘谝患径鹊馁Y本和勘探支出穩定在58億美元，與全年230-250億美元的計劃投資一致。本季度，?？松梨谛剂藢鐏喣荳hiptail開發項目的最終投資決定。該項目是該地區第六個海上開發項目，預計將貢獻約250,000桶/日的總產能，將于2027年底開始運營。
埃克森美孚CEO達倫·伍茲認為，圭亞那項目作為其優勢資產保持持續增長，產量繼續高于預期水平。同時他強調，公司正在投資技術，將觸角擴展到新的、高價值、高增長的市場。
“展望未來，我們的計劃正在取得重大進展，通過對優勢資產和高價值產品的投資來增強現有業務的盈利能力……從而從我們的核心競爭優勢中獲取更大的價值。”
另一大巨頭殼牌宣布，自2023年年底開始決定退出在中國包括發電、貿易和營銷等在內的電力價值鏈相關業務。
這不是殼牌首次“拋棄”新能源業務。今年一季度，殼牌在美國的太陽能發電和儲能業務Savion已將其約四分之一的資產出售。此外，殼牌還出售了其在英國和德國的電力零售業務，包括退出一些浮式海上風電項目，減少氫能業務等。
自2023年1月新CEO上任以來，瓦埃爾·薩萬誓言要聚焦于利潤更高更穩定的石油和天然氣業務，而不是擁有回報率較低的發電資產。在新晉CEO的領導下，這家石油巨頭正在加快減少擁有可再生能源項目的步伐。
談及“聚焦”，?？松梨趧倓傉綄ν庑迹阂淹瓿蓪ο蠕h自然資源公司的收購計劃。先鋒自然資源公司是美國二疊紀盆地最大的石油生產商之一，也是美國較大的頁巖油生產商。這個價值600億美元、從去年就開始運作的收購計劃，終于塵埃落定，這標志著?？松梨诙B紀盆地的產量將增加一倍以上，成為美國二疊紀盆地最大油氣生產商。
與此同時，雪佛龍CEO也表示，他們530億美元的赫斯收購案，將在未來幾周很快獲得美國反壟斷部門的正式批準。
此外，殼牌和道達爾能源正在就收購阿布扎比國家石油公司新的液化天然氣工廠的股份進行談判；bp也對收購以色列油氣公司NewMed Energy部分股份非常感興趣……
巨頭們聚焦油氣業務的舉動，從他們的業績報告中可以得到解答——以殼牌為代表，幾大巨頭可再生能源業務的收益均有不同程度下降。
但道達爾似乎是個例外。一方面，他不遺余力地增加天然氣的產量，另一方面始終對可再生能源保持較高投資水平，在今年170-180億美元的投資計劃中，綜合電力業務就占據了50億美元。道達爾近期還宣布與可再生能源公司 Vanguard Renewables成立一家廢物轉化清潔燃料合資企業，主要以美國為基地，涉及將食品生物廢物轉化為可再生天然氣（RNG）。
2024年第一季度，國際石油巨頭給出了一份喜憂參半的業績，同時，無論擴大還是調整，他們的后續動作都更加明確了各自的發展戰略：聚焦優勢資源，強化協同發展，持續優化上游資產組合，加強技術研發，依靠技術提高發展質量與效益。
文章來源：石油圈
